El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció este jueves una flexibilización parcial de los préstamos en dólares destinados a personas jurídicas. La medida permite que los bancos otorguen créditos en moneda extranjera a todas las empresas, incluidas aquellas que generan ingresos en pesos, y no solo a las que exportan o cuentan con garantías de firmas generadoras de divisas.
“Es algo que nos venían pidiendo las industrias”, afirmó Caputo durante una conferencia de prensa en la que estuvo acompañado por el viceministro José Luis Daza y el secretario de Finanzas, Federico Furiase. El funcionario sostuvo que la iniciativa “va a bajar las tasas, va a generar empleo y va a ayudar a reactivar la economía”.
Cómo funcionará el nuevo esquema
Hasta ahora, los bancos solo podían destinar sus depósitos en dólares a empresas que generaban esa moneda o que presentaban garantías de compañías exportadoras. Con el cambio, se amplía el universo de tomadores, pero bajo un marco macroprudencial que definirá el Banco Central.
Los bancos podrán prestar hasta el 15% de sus depósitos en dólares a este nuevo segmento. Además, se exigirán capitales mínimos más altos (equivalentes al 125% de los requisitos comparables) y límites más estrictos de exposición crediticia. Las entidades deberán evaluar la capacidad de repago de las empresas ante distintos escenarios de variación del tipo de cambio.
Los préstamos deberán liquidarse en el Mercado Único y Libre de Cambios, lo que evitará el efecto multiplicador y generará oferta adicional de divisas. Según estimaciones oficiales, el margen disponible ronda los US$ 6.000 millones, con potencial de llegar a US$ 10.000 millones si continúan creciendo los depósitos.
Sectores beneficiados y timing
Caputo señaló que la medida apunta especialmente a rubros intensivos en empleo, como la construcción y la industria automotriz. “Hoy es el timing apropiado”, consideró, y lo justificó por dos motivos: las tasas en pesos todavía elevadas, que dificultan la rentabilidad de muchos negocios, y la vigencia de la ley de inocencia fiscal.
“El objetivo es que las empresas tengan una opción de financiamiento a una tasa razonable y que el depositante tenga un interés que le justifique sacar los dólares del colchón”, explicó. Agregó que ya existen ahorros en el sistema, pero parte de ellos permanece fuera del circuito formal.
Los depósitos privados en dólares superan actualmente los US$ 40.000 millones, el nivel más alto desde el fin de la convertibilidad, mientras que los préstamos en esa moneda alcanzan unos US$ 24.600 millones.
Apoyo y formalización
El viceministro José Luis Daza indicó que el Fondo Monetario Internacional “está enterado y lo apoya”. La medida se formalizará mediante un Decreto de Necesidad y Urgencia que modifica el artículo 23 del decreto 905/2002, y el Banco Central publicará las normas prudenciales correspondientes.
