Mediante la Resolución Conjunta 63/2025 publicada en el Boletín Oficial, el Gobierno oficializó la colocación de una importante cantidad de nuevos instrumentos de deuda y la ampliación de emisiones ya existentes. La licitación, realizada el pasado 11 de diciembre, busca cubrir las necesidades financieras del Estado.
Nuevos Instrumentos de Deuda Autorizados
La normativa habilita la emisión de cinco nuevos instrumentos, diseñados para ofrecer distintos perfiles de rendimiento y cobertura al inversor, según su indexación:
Ampliación de Emisiones Existentes
Paralelamente a la colocación de los nuevos bonos, la resolución autoriza la ampliación de diversas series de instrumentos de deuda que ya estaban en circulación, sumando una porción significativa al total emitido:
- Letra Capitalizable (mayo de 2026): Se amplía hasta $4,3 billones de pesos.
- Letra con ajuste CER (mayo de 2026): Se incrementa hasta $5 billones de pesos.
- Letra a tasa TAMAR (agosto de 2026): Se amplía hasta $4,8 billones de pesos.
- Letra vinculada al dólar (abril de 2026): Se incrementa hasta US$3.555 millones de dólares, ofreciendo cobertura cambiaria.
Las emisiones fueron dispuestas en el marco de las autorizaciones presupuestarias vigentes para el presente ejercicio, buscando obtener financiamiento a través de instrumentos que ofrecen a los inversores mecanismos de rendimiento como tasas capitalizables, ajuste por inflación (CER) y cobertura ante variaciones del tipo de cambio.
